东吴证券：给予长川科技买入评等

2022-01-24东吴上市公司(601555)控股公司有限的公司周尔双,黄瑞连对长川科技领域(300604)顺利进行研究并发表了研究分析报告《2021年业绩快速进一步提高，母公司优质资产夯实竞争优势》，本分析报告对长川科技领域说明了买入标准普尔，意味着股价为45.3元。上市公司之织女星数据中心根据近三年发表的研报数据数值，该研报所作对此股的利润得出准确度为24.30%，对该股利润得出较准的归纳师团队为光大上市公司(601788)的刘凯。

长川科技领域(300604)

流血事件：①的公司日前2021年业绩新作；②日前收购长奕科技领域97.67%股权避险；③日前2022年比如说股票交易鼓舞计划案。

得益于导体大型企业高不景气度，2021年的公司业绩做到大幅度进一步提高

2021年的公司做到归母净利润1.8-2.3亿元，去年同期升高112.12%-171.04%，2021年做到扣非后归母净利润1.56-2.06亿元，去年同期升高254.43%-368.03%，利润基本符合零售商预估。2021年的公司业绩做到较大幅度度进一步提高主要或许有：一方面，集成电路大型企业不景气度较高，下游顾客对导体试验中电子设备零售商需求旺盛；另一方面，的公司通过不断加长一些公司共同开发和新零售商拓展力度、加长与大型企业内享有盛名顾客的密切合作力度等措施，零售商份额持续进一步提高，更是试验中机类产品去年同期大幅度进一步提高，全面性上年做到较大幅度度升高。此外，随着盈利现有持续快速拓展，我们立时测的公司费用率有一定升高，利润架构技术水平稳步进一步提高。

母公司转塔结构设计分选机优质资产，丰富入门级进一步提高全面性潜力

的公司贝氏通过发行控股公司收购长奕科技领域的97.6687%股权，本次交易长奕科技领域97.6687%股权的交易价格暂定2.735亿元。也就是说的公司持有的架构资产为EXIS TECH SDN.BHD.，EXIS的架构产品主要为转塔结构设计分选机，下游顾客包括Broadcom、MPS、NXP、比亚迪(002594)导体等享有盛名导体的公司，以及ASE、UTAC、通富微电(002156)、华天科技领域(002185)等集成电路封测企业。我们认为本次母公司，对的公司有重大意义：①的公司与EXIS在产品、销售渠道、共同开发架构技术具有架构技术水平的协同，本次交易有助于上市的公司丰富产品类型，做到重力结构设计分选机、平移结构设计分选机、转塔结构设计分选机的产品全遮盖，进一步提高的公司全面性潜力。②2021Q1-3长奕科技领域（主要资产为持有的EXIS100%股权）营收2.49亿元，净利润0.67亿元，也就是说的公司作价2.8亿元，可见市值较为低价，同时也就是说的公司利润架构技术水平不俗，随着后续并表进一步进一步提高的公司的利润能力。

贝氏立时2022年比如说股票交易鼓舞计划案，调动职工积极性利好长期的发展

的公司日前2022年比如说股票交易鼓舞计划案，该鼓舞计划案贝氏向鼓舞对象表彰的比如说股票交易总量为520万股，其中首次表彰420万股，相异考核年度为2022-2024年，以2021年上年为基数，2022-2024年营收国民生产总值不大于25%/56%/95%。自2021年后，的公司终于发表股权鼓舞，突显了的公司对职工鼓舞的受到重视。其次，首次表彰的鼓舞对象总人数为156人，为在的公司任职的架构人员，并无法出现的公司高管，突显出的公司对底层架构职工的受到重视，本次鼓舞进一步入水，可以充分调动职工积极性，利于的公司稳定的发展。

利润得出与融资标准普尔：我们预计的公司2021-2023年EPS分别为0.35、0.83和1.18元，意味着股价相异静态PE分别为144/60/42倍。的公司作为本土试验中电子设备龙头，将充分得益于导体产能东移Company电子设备国产替代，保持稳定“买入”标准普尔。

风险提示：导体大型企业融资远超过预估、苹果共同开发施工进度远超过预估、现有扩充产生的管理风险、母公司EXIS收场。

该股最近90天内共有6家机构说明了标准普尔，买入标准普尔5家，增持标准普尔1家；过去90天内机构目标均价为69.48；上市公司之织女星市值归纳辅助工具显示，长川科技领域（300604）好的公司标准普尔为3.5织女星，好价格标准普尔为1.5织女星，市值综合标准普尔为2.5织女星。(标准普尔之内：1 ~ 5织女星，最高5织女星)

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