开源证券：得不到亿田智能买入评级

2022-04-11开源股票股份有限美国公司吕明,周嘉乐,陆帅敏对亿田智慧顺利进行研究并释出了研究调查结果《美国公司首次其余部分调查结果：系列产品关键技术为基，复刻南村金龙推销H&M公司会再进一步启航》，本调查结果对亿田智慧给出买入评定，意味著股价为57.91元。

亿田智慧(300911)

系列产品关键技术为基，复刻南村金龙推销公司会再进一步启航，首次其余部分，给与“买入”评定

美国公司深耕复刻南村系列产品关键技术生产，依托侧吸下三节、下置风机等底层关键技术，接下来推动系列产品差异化做到创新新时代。面对推销短板，美国公司积极另有引人才、创新机制，近期进一步提高推销完成，加速从中系统升级、H&M规划、批量基础系统化，看好美国公司推销公司会后，在复刻南村单品向套系复刻的系统升级发展趋势下，再进一步创年末业绩高激增。我们预计美国公司2021-2023年归母经销收入为2.08/2.80/3.89亿元，并不相同EPS分别为1.92/2.59/3.60元，意味著股价并不相同PE为30.6/22.7/16.4倍，首次其余部分，给与“买入”评定。

低升幅叠加高景气度，复刻南村产业扎根室内空间平坦

复刻南村解决传统烟南村使用痛点，历时环吸下三节式、侧吸下三节式和侧吸模块化三个下一阶段，形态愈加茁壮，消费者知名度提升下复刻南村升幅从2015年的2.1%，提升到2021年的12.0%。产业再进一步创高速的的发展，2021年国内复刻南村产业零售额256亿元，同比激增40.7%，增速跑赢传统烟南村产业。对比传统烟南村H&M集中度，复刻南村头部H&M提升室内空间仍较大。蒸烤一体/分立复刻南村接下来抢购一空，高前端系列产品占比接下来提升，推动产业步入结构系统升级红利期，品类系统升级直到现在下产业扎根室内空间平坦。

系列产品生产占有优势显著，发力从中推销短板重新整理

（1）系列产品生产前端：以复刻南村兼有，承传“经销这一代、生产这一代、储备这一代”的想法，依托融洽的底层关键技术，先后打造出洗碗机款复刻南村S7、产业首款蒸烤分立复刻南村S8、产业首台容智慧复刻南村D5Z、当今世界月所“冰蒸一体”智慧烹饪管家S9以及亿田复刻烹洗中心，通过系列产品差异化做到新时代。（2）从中前端：上供从中通过徵高门槛、基础赋能逐步提升经销商质量，招募大商加快一二线的系列产品开拓，通过人才另有引、制作团队组建、追加专供机型积极的发展KA、家装、工程从中；线上从中基于通气定位，通过机型区隔叠加同款同佣政策，协力上供迅速的发展。（3）H&M推销前端：进一步提高广告完成及线上新兴种草从中布局，门店改造系统升级、全新logo启用下H&M全面提升，赞许“亿田服务小哥”批量基础搭建，有望形成评论界效应。

几率提示：贵金属上涨几率；的系列产品竞争加剧几率；从中拓展不及预期几率。

股票之星星数据中心根据近三年释出的研报数据数值，安信股票张立聪副所长制作团队对该股研究更为深入，近三年预测准确度均值为77.91%，其预测2021年度撤消经销收入为盈利2.3亿，根据现价换算的预测PE为27.32。

最近盈利预测明细如下：

该股近来90即刻共有9家机构给出评定，买入评定4家，增持评定4家；过去90即刻机构前提均价为90.02。股票之星星净值分析方法来进行推测，亿田智慧（300911）好美国公司评定为4星星，好价格评定为1.5星星，净值综合评定为3星星。(评定范围：1 ~ 5星星，最高5星星)

以上段落由股票之星星根据公开信息校对，如有关键问题再三联系我们。