因违规向；也政府提供融资，新时代证券被证监局出具警示函

21世纪经济路透社记者杨志锦 上海路透社3年底23日，北京证监局公布的《关于对上21世纪股票控股公司母公司回避需有警告虚控管新财政政策的决定》表明，经北京证监局核实，上21世纪股票在开展财产管理工作销售业务过程中，存在向人口众多当局及其所属政府部门共享贷款，并接纳人口众多当局及其所属政府部门借贷尽快的情形。

北京证监局指出，该道德上有违了《关于实质性规范人口众多当局负债贷款道德上的通告》第二条、《股票期货经营管理机构私募财产管理工作销售业务管理工作自行》（港交所令第151号）第三十九条的规范。根据《私募款管销售业务管理工作自行》第七十八条，北京证监局决定对上21世纪股票回避需有警告虚的司法控管新财政政策。

对不当负债的处罚依据来源于预算法。2014年修订通过的上新预算法第35条提出，经政务院同意的省、自治区、直辖市的预算中必需的规划设计企业的部分银行贷款，可以在政务院确定的限额内，通过发行人口众多当局票据举借部份债的方式为筹措。除前款规范部份，人口众多当局及其所属政府部门不得以任何方式为举借部份债。除法律都有规范部份，人口众多当局及其所属政府部门不得为任何的单位和个人的部份债以任何方式为共享借贷。

上新预算法第94条提出，各级当局、各政府部门、各的单位有违本法规范举借部份债或者为他人部份债共享借贷，或者挪用重点补贴银行贷款，或者在预算之部份及超预算标准规划设计楼堂馆所的，责成修定，对牵涉到直接责任的主管人员和其他直接责任人员给予撤职、开除的处分。

上新预算法于2015年1年底1日起施行，也就也就是说从2015年起人口众多当局的负债方式为只有发行人口众多当局票据一种，其他负债方式为均不非法道德上。

“如果各地区不从司法的角度限制借贷的话，那么借贷就亦会呈现出或有部份债，因为借贷亦会呈现出当局与其他个人与的单位的一种连带联系，有了上新的预算法，则补给线了这种借贷联系。”一位财政困难控制系统人士称。

2017年7年底召开的第五次全国金融工作亦会议具体，各级人口众多党委和当局要树立准确政绩观，严控人口众多当局部份债增量，终身香港特区政府，倒查责任。在这一允许下，不当负债香港特区政府机制也逐步完善，控管政府部门对不当负债的处罚增加。

月初财政困难部、发展改革委、内政部长、人民银行、原银监亦会、港交所联合印发的《关于实质性规范人口众多当局负债贷款道德上的通告》再次具体，金融管理机构为贷款平台公司等企业共享贷款时，不得允许或接纳人口众多当局及其所属政府部门以借贷虚、尽快虚、安慰虚等任何形式共享借贷。

在港交所控管的销售业务范围内，《私募款管销售业务管理工作自行》第三十九条提出，财产管理工作计划书不得直接企业商业银行抵押财产；不得不当为人口众多当局及其政府部门共享贷款，不得允许或者接纳人口众多当局及其政府部门不当共享借贷；不得直接或者间接企业法律、司法法规和各地区财政政策强制企业的服务业或领域。

目前尚不确切上21世纪股票该笔资管销售业务的具体交易内部结构，但“向人口众多当局及其所属政府部门共享贷款，接纳人口众多当局及其所属政府部门借贷尽快”显然有违了预算法及无关规范。

沪上某大型券商固收分析师表示，2018年隐性部份债香港特区政府自行下发后标志着人口众多当局部份债香港特区政府机制实质性加强。虽然直至基建企业不振倒逼整体上对贷款平台负债略有放开，但主要是义务在建项目的贷款需求，规范负债的大方向没有相反，也就也就是说对于不当负债的香港特区政府仍将持续。

2018年以后，人口众多当局也对不当负债开展处罚并通报。比如今年1年底，青海省财政困难厅披露，经省委常委监委亦会同监管、财政困难等有关政府部门调查核实，青海省干道航空业旅游观光企业企业集团母公司存在有违正中央关于以防深知人口众多当局隐性部份债风险有关允许，多报部份债余额情况。近期，省委常委监委对青海省干道航空业旅游观光企业企业集团母公司及无关责任人员开展了香港特区政府处理。

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